アナリストがバローHDを徹底分析!店舗網は若い、意外な課題とは?
アナリスト、そして株式市場はバローホールディングス(以下、バローHD)の収益性や成長性をどう評価しているのか。今後バローHDの将来を占ううえでポイントになることは? いちよし経済研究所の柳平孝氏が解説、やや辛口の提言をする。
業績回復が続く!
バローHDの業績回復が続いている。
2024年3月期第1四半期(4-6月)実績は連結営業収益が対前年同期比5.2%増収、営業利益は同6.1%増益と、増収営業増益となっている。販売動向においても、コロナ禍を背景とした需要増大の反動減は概ね一巡したとみられ、4-8月累計の既存店増収率を見ると、食品スーパー(SM)は前年同期比4.3%増、ドラッグストア(DgS)は同6.0%増と好調で、いずれも24年3月期会社計画の既存店増収率(SM:前期比0.0%、Dgs:同1.5%増)を大きく上回っている。ホームセンター(HC)は対前年同期比1.5%減にとどまり、会社計画(同0.0%)を下回っているものの、他の上場HCの既存店の苦戦と比べると堅調に推移している。
こうした業績動向を反映するかたちで同社の株価も上昇基調で、今春以降の株価上昇率は3月末終値比13.5%増となっている(3月末終値1926円→本稿執筆時9月22日終値2190円)。業績・株価ともに一見、順調だが、SM最大手ライフコーポレーションの同期間における株価上昇率(同40.6%増)やアークスの同20.1%増と比べると、見劣り感は否めない。
バローHDの収益力を分析
一方、バローHDに対する株式市場の評価は必ずしも高いとはいえないのが実情だ。代表的な投資指標の1つであるPBR(株価純資産倍率)を見ると、同社は0.8倍にとどまる。PBRとは、株価を1株当たり自己資本(BPS)で割った値で、株価が自己資本の何倍まで買われているかを示す。上場企業におけるPBR1倍割れは株価が解散価値を下回っていることを示し、問題ありと解釈される。
結論から言えば、
バローホールディングスのすべて! の新着記事
-
2023/10/14
アナリストがバローHDを徹底分析!店舗網は若い、意外な課題とは? -
2023/10/14
消費者レシート調査で判明!バローの利用実態と生鮮支持アップの実態 -
2023/10/14
バローは関西をどう攻める?新型D・S、滋賀の近江八幡店を徹底分析! -
2023/10/14
過去5年で17件実施!バローHDのM&A戦略を徹底解説! -
2023/10/13
売上3000億円めざす中部薬品の戦略を高巣基彦社長が語る! -
2023/10/13
バローHDの最先端物流マネジメント センター運営のみならずエンジニアリングも自前の狙い
この特集の一覧はこちら [22記事]
バロー(Valor)の記事ランキング
- 2024-12-04ヤオコー、バロー、サミットで明暗 3月期主要SM24年度上期決算
- 2024-12-12関西を攻めるバロー!大阪で あえて 激戦区に出店した理由とは?
- 2024-11-27週刊スーパーマーケットニュース ヤオコー、「高年齢者活躍企業コンテスト」で特別賞を受賞!
- 2024-11-11週刊スーパーマーケットニュース コープみらい、「コープ坂戸薬師町店」をオープン!
- 2024-10-23週刊スーパーマーケットニュース ベルク上期決算増収減益も通期では増収2ケタ増益見込む
- 2023-10-10バローの旗艦店&D・S店、「生鮮比率5割」高辻店の売場づくりを徹底解説!
- 2023-12-15ヤオコー、アクシアル、バロー…主要SM3 月期中間決算&下期戦略
- 2024-11-29週刊スーパーマーケットニュース ラルズ、「モーダルシフト優良事業者賞」を共同で受賞
- 2015-09-10追悼 バロー創業者 伊藤喜美さん
- 2023-06-02ヤオコー、サミット、バローHD 主要SM 2023年3月期決算と今期の戦略とは
関連記事ランキング
- 2024-12-04ヤオコー、バロー、サミットで明暗 3月期主要SM24年度上期決算
- 2024-12-11強敵が次々商圏に出店!平和堂の戦略と新たなモデル店の成果とは
- 2024-11-18レシートは語る第15回 まもなく関西進出のオーケー、データでわかる競争力と成功のカギ
- 2024-12-12関西を攻めるバロー!大阪で あえて 激戦区に出店した理由とは?
- 2024-11-18既存店の数字が良い企業は実践!競合スーパーが進出しても影響を受けない方法
- 2024-11-20子育て世代をターゲットにするヤオコー川口SKIPシティ店の最新MDを徹底解説
- 2024-12-10EDLPと独自化で対峙!自信あり、ライフの関西オーケー対策
- 2024-11-21冷食、京都MD強化 イオンスタイル伏見桃山の売場づくりを解説
- 2024-11-08怒濤の出店で1兆円が見えたロピア!大きな進化と懸念される副作用とは
- 2024-11-13繁盛店は80億円!ロピア、強烈な販売力支える「100%現場主義」の正体とは